Tình hình “ảm đạm” của Bitcoin, Ethereum ETF Hồng Kông

Ngày hôm nay, sáu quỹ Bitcoin và Ether ETF Spot đã chính thức ra mắt tại Hồng Kông, được quản lý bởi China Asset Management, Harvest Global, Bosera và HashKey.

Tuy nhiên, theo dữ liệu từ Sở giao dịch Chứng khoán Hồng Kông, khối lượng giao dịch của sáu quỹ ETF Bitcoin và Ethereum đầu tiên của Hồng Kông chỉ đạt khoảng 87,58 triệu đô la Hồng Kông (tương đương 12 triệu đô la Mỹ).

Con số này nhỏ hơn rất nhiều so với khối lượng giao dịch ngày đầu tiên của các quỹ ETF Bitcoin tại Hoa Kỳ, đạt 4,6 tỷ đô la Mỹ.

Theo đó, quỹ ETF Bosera HashKey Bitcoin ghi nhận 249.000 HK$ trong khối lượng giao dịch ngày đầu tiên, trong khi Quỹ ETF Bosera HashKey Ether tạo ra 99.000 HK$ trong khối lượng giao dịch đến khi đóng cửa.

Quỹ Bitcoin của China Asset Management (CAM) đã có kết quả tốt hơn, với 4,6 triệu HK$ trong khối lượng giao dịch. Giao dịch đã mở ở mức 8,080 HK$ và đóng cửa ở mức 7,950 HK$. Quỹ Ether của CAM ghi nhận 4,6 triệu HK$ trong khối lượng giao dịch đến khi đóng cửa.

Harvest đạt khối lượng giao dịch 8,11 triệu HKD (1.036.551 USD) đối với Bitcoin ETF giao ngay và 2,18 triệu HKD (278.629 USD) đối với Ethereum ETF spot.

Nguyên nhân

Sau đây là một vài nguyên nhân cho tình hình “ảm đạm” này

Chưa có dòng tiền từ Trung Quốc

Mặc dù người dân Hồng Kông có thể dễ dàng tiếp cận với Bitcoin và Ether ETF tuy nhiên người dân của Trung Quốc đại lục sẽ không thể tiếp cận với các quỹ ETF này vì Trung Quốc hiện tại vẫn đang cấm giao dịch tiền điện tử từ nhiều năm trước.

Vì thế, việc ra mắt này của các quỹ Bitcoin và Ethereum ETF tại Hồng Kông sẽ không mở ra thị trường cho nhà đầu tư tại Trung Quốc đại lục, theo đánh giá của nhà phân tích dữ liệu Bloomberg.

Theo đó, một tuyên bố từ Hội đồng Nhà nước Trung Quốc được ban hành vào tháng 9 năm 2021, chỉ ra rằng bất kỳ tổ chức tài chính nào cũng không được phép tạo tài khoản, chuyển khoản tiền hoặc cung cấp thanh toán cho bất kỳ giao dịch liên quan đến tiền điện tử nào.

Mặc dù vậy, chúng ta đều biết rằng hiện tại chính trị của Hồng Kông phụ thuộc rất nhiều vào Trung Quốc, thế nên có thể việc ra mắt Bitcoin và Ether ETF nhiều khả năng là tín hiệu tốt khi mà Trung Quốc đang “bật đèn xanh” cho các loại tài sản tiền điện tử.

Có thể việc cho phép giao dịch Bitcoin và Ether ETF này chỉ là khởi đầu để test thử tác động đối với thị trường và nhà đầu tư. Nếu kết quả tích cực trong dài hạn, nhiều khả năng Trung Quốc đại lục sẽ cho phép người dân của họ tiếp cận với tài sản tiền điện tử một cách dễ dàng hơn.

Mức phí cao

Các khoản phí quản lý cho các quỹ ETF được niêm yết tại Hồng Kông dao động từ 0,3% đến 0,99%. Mức phí này cao hơn đáng kể so với các phiên bản tương đương tại Hoa Kỳ (dao động trong khoảng 0.19% - 0.39%). 

Điều này có thể là một rào cản lớn đối với việc tiếp cận Bitcoin và Ether ETF của người dân nước này. Việc chi phí cao như vậy một phần là do các chi phí bảo hiểm cao hơn liên quan đến việc hỗ trợ giao dịch "in-kind", trong đó nhà đầu tư có thể đổi các tài sản cơ bản cho các đơn vị trong quỹ hoặc ngược lại một cách dễ dàng hơn.

Theo đó, cơ quan giám sát chứng khoán của Hồng Kông đã phê duyệt cơ chế giao dịch này cho việc mua và đổi lại các quỹ ETF bằng tiền điện tử. Cơ chế này hoàn toàn khác biệt so với Hoa Kỳ, nơi chỉ chấp nhận cơ chế “cash only”. 

Điều này có thể cho phép người giữ tiền điện tử sử dụng các cổ phần của quỹ ETF của họ làm tài sản thế chấp cho các tài sản tài chính truyền thống mà không cần trao đổi tiền điện tử của họ thành tiền mặt cho các giao dịch tài chính đó.

Thị trường không ủng hộ

Thị trường đang đối mặt với những thách thức đáng kể trong bối cảnh việc ra mắt Bitcoin và Ether ETF tại Hồng Kông diễn ra vào một thời điểm đặc biệt nhạy cảm của thị trường tài chính toàn cầu, đặc biệt là trong lĩnh vực tiền điện tử.

Vào ngày mai, cộng đồng crypto sẽ chứng kiến một sự kiện quan trọng khi Changpeng Zhao (CZ), người sáng lập và CEO của sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất thế giới, Binance, sẽ phải đối mặt với tòa án và đối diện với các cáo buộc về vi phạm luật chống rửa tiền. Điều này đã gây ra làn sóng lo ngại và không chắc chắn trong cộng đồng crypto, tác động đến tâm lý và tình hình thị trường chung.

Bên cạnh đó, trong tuần này cũng có nhiều tin tức vĩ mô khác đang ảnh hưởng đến thị trường tài chính toàn cầu, như quyết định về lãi suất của Cục dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Thị trường đang chờ đợi các phát ngôn và biện pháp từ Fed để đánh giá tình hình kinh tế và dự báo các biện pháp tiếp theo trong chính sách tiền tệ. Các quyết định về lãi suất có thể gây ra các đợt biến động trong thị trường tài chính, cả về cổ phiếu và tiền điện tử.

Bitcoin ETF đã bớt “hype"

Trong thời gian gần đây, dòng tiền đầu tư vào Bitcoin ETF tại Hoa Kỳ đã liên tục ghi nhận số liệu âm trong gần một tuần, làm cho tâm lý của nhà đầu tư trở nên bớt fomo hơn đối với ETF này.

Bitcoin ETF tại Hoa Kỳ đã được ra mắt trước đó khá lâu so với Bitcoin ETF tại Hồng Kông, điều này đã phần nào làm giảm sự hấp dẫn của sản phẩm này trong mắt của nhà đầu tư. Bởi vì, những nhà đầu tư cần mua đã có thể tham gia vào Bitcoin ETF của Hoa Kỳ trước đó, và họ có thể cảm thấy không cần thiết phải chờ đợi một sản phẩm ETF tương tự tại Hồng Kông.

Giá Bitcoin lập tức lao dốc

Sau khi thông tin về tình hình không mấy tích cực của Bitcoin ETF tại Hồng Kông được công bố, thị trường crypto ngay lập tức chìm trong sắc đỏ. Giá của Bitcoin đã đồng loạt giảm mạnh, mất gần 5% giá trị chỉ trong một thời gian ngắn sau thông tin này.

Cùng với việc giảm giá của Bitcoin, hàng loạt altcoin cũng đã bắt đầu chịu áp lực bán mạnh.

Ngoài tác động trực tiếp lên giá cả, tình hình không lạc quan của Bitcoin ETF tại Hồng Kông còn đặt ra những câu hỏi lớn về sự chấp nhận và lòng tin của thị trường đối với các sản phẩm Bitcoin ETF tương tự trong tương lai.