Thị trường trong hai tuần qua, kể từ khi các ngân hàng chao đảo, đã chứng kiến sự xoay trục trong danh mục của các nhà đầu tư và do đó hơn 286 tỷ đô la được rót vào các quỹ tiền tệ Hoa Kỳ.

Các nhà đầu tư bơm hàng tỷ đô la vào quỹ tiền tệ Hoa Kỳ

Dữ liệu từ Financial Times cho biết cuộc khủng hoảng ngân hàng đã khiến nhiều nhà đầu tư xoay vòng danh mục đầu tư của họ trong hai tuần qua, gửi hơn 286 tỷ đô la vào các quỹ thị trường tiền tệ của Hoa Kỳ cho đến tháng 3.

Theo đó, giành ngôi vị quán quân từ việc các nhà đầu tư bơm tiền chính là các quỹ của Goldman Sachs khi nhận được 52 tỷ đô la, tăng trưởng 13%. Nối gót phía sau là các quỹ của JPMorgan đã được rót gần 46 tỷ đô la và Fidelity nhận được gần 37 tỷ đô la. Khối lượng dòng tiền vào các quỹ này được cho là lớn nhất trong một tháng kể từ khi bùng phát dịch Covid-19.

Với việc cung cấp thanh khoản cao, rủi ro thấp trong bối cảnh lãi suất tăng từ Fed, thì không có gì ngạc nhiên khi các quỹ này giành được vị trí tốt trong danh mục tài sản và trở nên phổ biến cho các nhà đầu tư.

Trong bảy ngày tính đến ngày 22 tháng 3, tổng tài sản của quỹ thị trường tiền tệ đã tăng thêm 117,42 tỷ đô la lên 5,13 nghìn tỷ đô la, theo một báo cáo từ Investment Company Institute. Trong số các quỹ thị trường tiền tệ chịu thuế, quỹ chính phủ tăng 131,84 tỷ đô la và các quỹ thị trường tiền tệ được miễn thuế đã giảm 3,61 tỷ đô la.

Tài sản quỹ thị trường tiền tệ. Nguồn: Investment Company Institute

Sức khỏe hệ thống tài chính ngân hàng suy giảm

Dòng vốn vào thị trường tiền tệ được thúc đẩy bởi những lo ngại xung quanh tình hình của hệ thống tài chính khi các ngân hàng ở Hoa Kỳ và Châu Âu phải đối mặt với những hạn chế về thanh khoản trong bối cảnh thắt chặt chính sách tiền tệ.

Vào ngày 24 tháng 3, cổ phiếu của Deutsche Bank đã giảm do chi phí bảo hiểm tăng lên đối với rủi ro vỡ nợ tiềm ẩn của nó. Hợp đồng hoán đổi rủi ro tín dụng 5 năm của ngân hàng Đức, được gọi là CDS, đã tăng 19 điểm cơ bản (bps) so với ngày hôm trước, đóng cửa ở mức 222 bps, theo Reuters, trích dẫn dữ liệu của S&P Global Market Intelligence.

Tại Hoa Kỳ, sự không chắc chắn vẫn bao trùm các ngân hàng khu vực khi bảo hiểm vỡ nợ cho các công ty dịch vụ tài chính Charles Schwab và Capital One tăng vọt vào tuần trước, trong đó mới nhất chứng kiến ​​​​các hợp đồng hoán đổi nợ xấu tăng vọt hơn 80% lên 103 bps kể từ ngày 20 tháng 3.

Có thể thấy, sự lung lay của một tập thể các ngân hàng lớn thế giới đã đẩy nỗi lo sợ của các thị trường lên đỉnh điểm. Để biết liệu rằng hiện tượng domino có kéo dài hay sẽ chấm dứt, chúng ta vẫn cần phải theo dõi những diễn biến tiếp theo mới nhất của thị trường.