Liquid Staking là gì?
Liquid Staking (Staking Linh hoạt) là một khái niệm trong lĩnh vực blockchain và tiền mã hóa, được sử dụng để giải quyết vấn đề về thiếu thanh khoản trong việc stake tài sản trong các dự án Proof-of-Stake (PoS).
Khi một người dùng stake tài sản của mình trong một dự án PoS, ý nghĩa là họ khóa tài sản đó trong một khoảng thời gian nhất định và hy vọng nhận được phần thưởng staking. Tuy nhiên, việc này giới hạn khả năng tạo ra lợi nhuận cao hơn từ các tài sản đó thông qua hệ sinh thái DeFi. Nếu bạn đã stake toàn bộ số tiền mã hóa bạn sở hữu, bạn sẽ không thể đầu tư hoặc giao dịch các cặp tiền mã hóa có khả năng sinh lời cao hơn trên các sàn giao dịch.
Liquid Staking giải quyết vấn đề thiếu thanh khoản này bằng cách cung cấp một giải pháp linh hoạt. Các nhà cung cấp dịch vụ Liquid Staking nhận tiền gửi token từ người dùng, stake các token đó và cung cấp cho người gửi một biên lai có thể đổi lấy các token đã được staking. Biên lai đại diện cho các token đã staking và có thể được giao dịch hoặc sử dụng như một tài sản thế chấp ở nơi khác. Do đó, các token Liquid Staking được gọi là công cụ phái sinh Liquid Staking.
Với Liquid Staking, người dùng không cần khóa tài sản của mình trong quá trình staking và vẫn có thể sử dụng chúng để tham gia vào các hoạt động tài chính khác như giao dịch, vay mượn hoặc làm vốn. Điều này tạo ra một nguồn cung tiềm năng của token Liquid Staking trên thị trường và mang lại khả năng tăng cường thanh khoản cho người dùng.
Lợi ích của Liquid Staking
Liquid Staking mang đến nhiều lợi ích cho người dùng bằng cách cho phép sử dụng các token để đầu tư hoặc tham gia giao dịch khác, nhằm tận dụng tối đa cả hai thế giới sau đây:
- Đơn giản hóa quy trình staking: Liquid Staking làm cho quá trình staking trở nên đơn giản hơn, không cần lo lắng về việc cài đặt và bảo trì phần cứng.
- Kiếm lợi từ số tiền gửi nhỏ: Liquid Staking cho phép người dùng kiếm lợi từ staking với số tiền gửi nhỏ. Ví dụ, Ethereum yêu cầu tối thiểu 32 ETH để staking, nhưng thông qua nền tảng Liquid Staking, bạn có thể đặt 0.1 ETH và vẫn có thể nhận được phần thưởng.
- Cung cấp token cho các ứng dụng khác: Liquid Staking cung cấp token để xây dựng các ứng dụng và giao thức khác. Ví dụ, tokencó thể được sử dụng làm tài sản thế chấp trong cho vay hoặc các giải pháp giao dịch DeFi khác. Điều này giúp tối đa hóa tiềm năng kiếm tiền trong khi vẫn có những lợi ích tốt nhất từ cả hai thế giới.
- Thay thế cho việc staking trên sàn giao dịch: Liquid Staking cung cấp một giải pháp thay thế cho việc staking trên sàn giao dịch. Người dùng không cần trao đổi token của mình trên sàn, mà có thể tiếp tục sử dụng và giao dịch token trong khi vẫn nhận được lợi ích từ việc staking.
Ngoài ra, Liquid Staking cũng giúp giảm rủi ro liên quan đến việc staking. Trong quá trình staking thông thường, mã token có thể bị blockchain lấy đi nếu trình xác thực cấu hình sai phần cứng hoặc gặp sự cố ngừng hoạt động. Tuy nhiên, khi staking vào nhóm Liquid Staking, token được staking trên nhiều trình xác thực và các hình phạt cắt giảm thường được chia sẻ trên toàn nhóm.
Điều này giảm nguy cơ tổn thất đáng kể từ việc cắt giảm. Ngoài ra, người staking cũng có thể xem xét liệu việc staking với một nhà cung cấp Liquid Staking nhất định có thể kiếm được lợi suất cao hơn thông qua việc thu thập Miner Extractible Value (MEV) hay không.
Như vậy, Liquid Staking mang đến nhiều lợi ích cho người dùng, bao gồm đơn giản hóa quy trình staking, kiếm lợi từ số tiền gửi nhỏ, cung cấp st[token] cho các ứng dụng khác và giảm rủi ro liên quan đến staking.
Các dự án hàng đầu mảng Liquid Staking
Nổi bật là top 3 dự án top đầu chiếm hơn 90% giá trị TVL của tất cả các dự án mảng Liquid Staking, dẫn đầu là Lido với gần 8,1 tỷ USD, tiếp theo là Coinbase Wrapped Staked ETH với 1.7 tỷ USD, Roketpool với 907 triệu USD:
Lido
Lido hiện đang là dự án lớn nhất mảng Liquid Staking với gần 8.1 tỷ USD TVL, đang hỗ trợ 5 dự án là ETH, Solana, Matic, Polkadot và Kusama, trong đó ETH hiện chiếm phần lớn với khoảng 8 tỷ USD.
Lido là một giải pháp hàng đầu trong việc Staking đồng tiền điện tử - cung cấp một cách đơn giản và an toàn để kiếm lợi tức từ tài sản số của bạn. Bằng cách tham gia vào Lido Staking, tài sản của bạn vẫn có khả năng thanh khoản cao và có thể được sử dụng trên nhiều ứng dụng DeFi khác nhau, giúp bạn kiếm thêm lợi nhuận.
Lido bao gồm 4 thành phần chính:
- Staking pool: Đây là giao thức quản lý tiền gửi, phần thưởng từ việc staking và rút tiền. Staking pool giúp đảm bảo tính an toàn và hiệu suất của quá trình staking.
- st[token]: Khác với việc staking trực tiếp các token gốc, Lido st[token] (ví dụ như stETH) có thể tự do chuyển nhượng mà không bị khóa như trường hợp staking token gốc. Lido cho phép người dùng tận dụng tài sản staked để đạt được lợi nhuận tối đa thông qua việc sử dụng tài sản thế chấp, cho vay, farming và các giao thức DeFi khác.
- DAO: Đây là tổ chức tự trị quản lý Lido, có trách nhiệm trong việc chọn các nhà vận hành node, cấu hình các tham số của giao thức và nhiều nhiệm vụ quản lý khác.
- Node Operators: Đây là các đối tác quản lý hạ tầng an toàn và ổn định để chạy các ứng dụng khách của trình xác thực cho lợi ích của giao thức. Họ là những nhà cung cấp staking chuyên nghiệp có thể đảm bảo tính an toàn cho tài sản của người dùng giao thức và tính chính xác của các hoạt động xác thực.
Coinbase Wrapped Staked ETH
Coinbase Wrapped Staked ETH (cbETH) là một token tiện ích được phát hành bởi Coinbase đại diện cho Ethereum 2 (ETH2) và được tạo ra thông qua quá trình staking trên Coinbase. Người dùng Coinbase có thể gửi số lượng ETH của họ đã được staking để nhận được cbETH, đồng này có thể được giao dịch, chuyển tiếp trên chuỗi và được sử dụng trong các ứng dụng tài chính phi tập trung (DeFi) và các ứng dụng phi tập trung khác.
cbETH được xem như một loại mã token staking có tính thanh khoản, cho phép người sở hữu nhận lợi ích từ việc staking mà không bị khóa hoặc mất đi tính linh hoạt. Coinbase là đơn vị phát triển cbETH và tên "cbETH" là viết tắt của "Coinbase Wrapped Staked ETH". Đồng cbETH đại diện cho ETH đã được staking trên Coinbase.
Cách hoạt động của Coinbase Wrapped ETH (cbETH) như sau: cbETH là một token tiêu chuẩn ERC-20 được thiết kế dựa trên mô hình cToken, một mô hình được Compound Finance tạo ra để đại diện cho tài sản tiếp cận trong giao thức của họ. cbETH giữ tỷ lệ chuyển đổi tương ứng với số lượng ETH2 cơ bản, và Coinbase cho phép gói hoặc hủy gói cbETH với tỷ lệ đó mà không mất phí. Những người nắm giữ cả ETH2 và cbETH sẽ nhận được lợi ích từ phần thưởng staking của Ethereum. Khi nắm giữ ETH2, bạn sẽ nhận được thanh toán ETH2 thường xuyên.
Khi nắm giữ cbETH, bạn cũng sẽ nhận được lợi ích tương tự bằng cách tăng tỷ lệ chuyển đổi cbETH (mỗi cbETH có thể được mở khóa để nhận thêm ETH2). Do tỷ lệ chuyển đổi này, giá trị của cbETH có thể khác biệt so với giá trị của ETH, vì cbETH đại diện cho 1 ETH đã được staking cộng với tất cả lợi tức staking tích luỹ từ thời điểm gói cbETH được tạo ra. Giá trị cbETH không bị ràng buộc bởi giá trị của ETH và không có kỳ vọng về mối quan hệ 1:1. Tính đến hiện tại, tổng giá trị khối lượng được gói cbETH là 1,7 tỷ USD.
Rocket Pool
Rocket Pool là giao thức Proof of Stake đầu tiên thuộc loại ETH2, được thiết kế để thuộc sở hữu của cộng đồng, phi tập trung, không tin cậy và tương thích với việc staking trong Ethereum 2.0. Nó được hình thành lần đầu tiên vào cuối năm 2016 và kể từ đó đã có hơn 5 phiên bản beta công khai thành công trong suốt thời gian phát triển ETH2.
Rocket Pool được thiết kế để phục vụ cho hai nhóm người dùng chính: những người muốn tham gia staking token bằng cách sử dụng rETH (mở cửa sổ mới) sử dụng ít nhất 0,01 ETH và những người muốn staking ETH và chạy một node trong mạng để giúp tạo ROI cao hơn so với staking bên ngoài giao thức do hoa hồng kiếm được.
TVL của Rocket pool hiện hơn 900 triệu USD.
Lời kết
Hi vọng bài viết trên đã giúp các bạn hiểu rõ hơn về Liquid Staking, đồng thời trên đây là các dự án Liquid Staking tiềm năng mọi người có thể lựa chọn theo dõi, quan sát từ đó thật kĩ càng đưa ra quyết định đầu tư cho riêng mình. Lưu ý đây không phải là lời khuyên đầu tư.
