Khi muốn định giá cổ phiếu hoặc một đồng coin, các nhà đầu tư thường lựa chọn chỉ số PEG. Thông qua chỉ số này, nhà đầu tư có thể đánh giá và phân tích tài chính hiệu quả. Trước sự biến động giá khó lường như hiện nay, chỉ số PEG ngày càng đóng vai trò quan trọng. Vậy thực chất chỉ số PEG là gì? Đồng coin bị mất PEG sẽ ra sao? Hãy theo dõi bài viết dưới đây để tìm hiểu chi tiết về nó nhé.
Chỉ số PEG là gì?
Chỉ số PEG là viết tắt của cụm từ “Price/Earning to Growth”. Chỉ số này được biết đến như một thước đo giúp định giá cổ phiếu hoặc một đồng coin. Các nhà đầu tư có thể sử dụng chỉ số PEG để phân tích, đánh giá về hoạt động của dự án và rủi ro trong quá trình giao dịch tiền mã hóa.
Về lý thuyết, khi giá trị của chỉ số PEG bằng 1 sẽ biểu thị mối tương quan hoàn hảo giữa giá trị thị trường cũng như mức độ tăng trưởng về thu nhập của một dự án hoặc công ty.
Làm thế nào tính chỉ số PEG?
Chỉ số PEG được tính theo công thức sau:
Trong đó:
- G là tốc độ tăng trưởng thu nhập EPS dự kiến trong tương lai.
- P/E là chỉ số đánh giá mối quan hệ giữa giá thị trường của cổ phiếu (Price) và thu nhập trên mỗi cổ phiếu.
Ví dụ: Giả sử công ty A có chỉ số P/E là 12, tốc độ tăng trưởng thu nhập EPS dự kiến trong tương lai là 15%. Khi đó, chỉ số Peg = 12/15 = 0.8
Tựu trung, để tính toán chỉ số PEG, bạn cần xác định 2 yếu tố là: P/E và G.
Giới thiệu chi tiết về chỉ số PEG
Chỉ số P/E
P/E là viết tắt của cụm từ “Price to Earning Ratio”. Chỉ số này được dùng để nhận định mối quan hệ giữa giá thị trường của cổ phiếu hoặc đồng coin và thu nhập trên một cổ phiếu (EPS).
Thông qua chỉ số P/E, nhà đầu tư có thể xác định mức giá mà họ sẵn sàng bỏ ra cho một đồng lợi nhuận thu được từ cổ phiếu hoặc coin. Hay, số tiền nhà đầu tư có thể trả cho cổ phiếu hoặc coin của một doanh nghiệp/dự án dựa trên thu nhập của doanh nghiệp/dự án đó.
G (tốc độ tăng trưởng)
Tốc độ tăng trưởng (G) không thể được xác định chính xác bằng một công thức cụ thể trong thực tế. Điều này khiến nhà đầu tư khó có thể đưa ra dự đoán chính xác về chỉ số này. Ngay cả người đứng đầu dự án cũng gặp khó khăn trong việc khẳng định mức độ tăng trưởng của đồng coin trong vài năm tới.
Tuy nhiên, có thể dự đoán tốc độ tăng trưởng (G) theo hai phương pháp sau:
- Dựa trên Tốc độ tăng trưởng lợi nhuận ròng (EPS): Tốc độ tăng trưởng có thể ước tính dựa trên tốc độ tăng trưởng của lợi nhuận ròng của một công ty hoặc một ngành công nghiệp. Nếu một công ty có tốc độ tăng trưởng lợi nhuận ròng ổn định và tiếp tục phát triển trong quá khứ, có thể sử dụng số liệu lịch sử để dự đoán tốc độ tăng trưởng (G) trong tương lai.
- Dựa trên kế hoạch kinh doanh và báo cáo phân tích từ các công ty chứng khoán: Người lãnh đạo và các chuyên gia phân tích tài chính có thể đưa ra kế hoạch kinh doanh và dự báo tương lai dựa trên các yếu tố như chiến lược phát triển, sản phẩm mới, mở rộng thị trường, và các yếu tố khác.
Tốc độ tăng trưởng lợi nhuận ròng (EPS)
Nhà đầu tư có thể dựa vào số liệu lợi nhuận ròng trước đây để tính tốc độ tăng trưởng bình quân trong quá khứ. Sau đó, số liệu này sẽ được điều chỉnh về mức hợp lý cho kết quả ở tương lai.
Thông thường, việc điều chỉnh sẽ dựa trên các yếu tố, như: đặc điểm của dự án, tiềm năng tăng trưởng của đồng coin, ưu thế cạnh tranh, chu kỳ kinh tế,… Khoảng thời gian tối ưu để tính toán dữ liệu dao động từ 3 – 5 năm hoặc dựa trên chu kỳ vận hành của dự án. Giải pháp này giúp hạn chế các biến động trong thời gian ngắn khiến EPS tăng hoặc giảm đột ngột.
Chỉ số PEG có ý nghĩa như thế nào?
Chỉ số P/E cao thể hiện sự kỳ vọng của nhà đầu tư về tốc độ tăng trưởng của doanh nghiệp đó sẽ cao trong tương lai.
Tuy nhiên, sẽ có những thời điểm sự kỳ vọng thái quá của nhà đầu tư vượt quá mức tăng trưởng của doanh nghiệp trong tương lai.
Chỉ số PEG sẽ giúp bạn đánh giá được nhà đầu tư có đang tự tin thái quá và họ có đang trả giá quá cao cho tốc độ tăng trưởng của doanh nghiệp hay không.
Vậy chỉ số PEG bao nhiêu là tốt?
PE < G hay PEG < 1
Khi chỉ số PEG nhỏ hơn 1, nghĩa là giá trị của đồng coin đang được định giá thấp hơn so với tốc độ tăng trưởng lợi nhuận của nó trên thị trường.
Trong trường hợp này, nhà đầu tư có thể xem đây là một cơ hội tốt để đầu tư. Với PEG nhỏ hơn 1, đồng coin được coi là có tiềm năng tăng trưởng cao hơn giá trị hiện tại. Điều này có thể mang lại cơ hội lợi nhuận lớn cho nhà đầu tư.
Tuy nhiên, việc đánh giá đồng coin chỉ dựa trên chỉ số PEG không đủ để đưa ra quyết định đầu tư cuối cùng. Nhà đầu tư nên xem xét thêm các yếu tố khác như cơ bản công ty, xu hướng thị trường và rủi ro liên quan trước khi đưa ra quyết định đầu tư.
PEG > 1 hay PE > G
Khi chỉ số PEG lớn hơn 1, điều này cho thấy giá trị coin được định giá cao hơn giá trị thực tế của thị trường. Tức là thị trường đang có kỳ vọng vào tốc độ tăng trưởng của đồng coin cao hơn so với mức giá hiện tại.
Thường thì những đồng coin có tốc độ tăng trưởng cao sẽ có chỉ số PEG lớn hơn 1. Điều này là do những nhà đầu tư sẵn lòng đầu tư nhiều hơn vào những đồng coin này, hy vọng rằng tốc độ tăng trưởng của chúng sẽ tiếp tục gia tăng.
Tuy nhiên, cũng có những trường hợp mà chỉ số PEG lớn hơn 1 do thu nhập của đồng coin thấp, mặc dù giá coin vẫn ổn định. Trong tình huống này, nhà đầu tư cần suy nghĩ kỹ trước khi đầu tư vào những đồng coin đó.
PEG = 1 hay PE = G
Khi PEG = 1 đồng nghĩa với việc P/E bằng G. Lúc này thị trường hiện đang định giá đồng coin với tỷ lệ tương đương với tốc độ tăng trưởng.
Khi PEG = 1, các nhà đầu tư thường nên có thái độ "bế quan tỏa cảng", tức là chờ đợi thời cơ thích hợp hơn để mua hoặc bán coin.
Tuy nhiên, trạng thái này hiếm khi xảy ra trong thực tế vì thị trường tiền điện tử luôn biến động không ngừng, phụ thuộc vào nhiều yếu tố khác nhau như tâm lý nhà đầu tư, tin tức thị trường, biến động kinh tế, xã hội, v.v.
Ưu điểm và hạn chế của chỉ số PEG
Ưu điểm
- Đơn giản: Tính toán chỉ số PEG khá đơn giản và dễ hiểu, phù hợp với những người mới gia nhập thị trường tiền mã hóa. Nhà đầu tư chỉ cần thực hiện vài bước tính toán cơ bản để đánh giá giá trị của một đồng coin.
- Phản ánh nhiều phương diện: PEG cho phép nhà đầu tư nhìn nhận nhiều phương diện khác nhau của một dự án tiền mã hóa. Nó không chỉ xem xét giá trị hiện tại của đồng coin mà còn đánh giá sự tăng trưởng và triển vọng tương lai của dự án.
- Độ chính xác gần như chính xác: Dựa trên việc tính toán các chỉ số tài chính và tăng trưởng, PEG mang lại kết quả đáng tin cậy và phản ánh một cách tương đối chính xác giá trị thực của đồng coin. Điều này giúp nhà đầu tư có cái nhìn rõ ràng hơn về tiềm năng đầu tư và rủi ro liên quan.
- Đánh giá tâm lý thị trường: PEG được coi là một "thước đo" tâm lý thị trường hiệu quả, giúp nhà đầu tư xác định giá trị thực của đồng coin một cách đúng đắn và khách quan. Nó giúp tránh việc nhà đầu tư bị ảnh hưởng quá nhiều bởi những biến động ngắn hạn của thị trường và đưa ra quyết định đầu tư dựa trên cơ sở vững chắc hơn.
Nhược điểm
- Phụ thuộc vào dự báo: Chỉ số PEG dựa trên các dự báo tương lai về tăng trưởng lợi nhuận của công ty. Tuy nhiên, các dự báo này có thể không chính xác, do đó có thể làm sai lệch kết quả của chỉ số PEG.
- Thiếu khả năng so sánh: Chỉ số PEG chỉ hữu ích khi so sánh các công ty trong cùng ngành hoặc cùng lĩnh vực. Nếu so sánh giữa các ngành khác nhau, có thể dẫn đến kết quả không chính xác.
- Không đánh giá được rủi ro: Chỉ số PEG không đánh giá được các yếu tố rủi ro như biến động thị trường, các yếu tố kinh tế hay chính trị có thể ảnh hưởng đến tăng trưởng của công ty.
- Không phù hợp với các công ty mới thành lập: Với các công ty mới thành lập, lợi nhuận thường không ổn định và dự báo khó khăn, do đó không thích hợp sử dụng chỉ số PEG để đánh giá.
- Không xem xét các yếu tố khác: Chỉ số PEG chỉ tập trung vào tăng trưởng lợi nhuận và giá cổ phiếu, không đánh giá các yếu tố khác như cấu trúc vốn, quản lý, và các chỉ số tài chính khác.
Những điều cần chú ý khi sử dụng chỉ số PEG
- Không nên sử dụng chỉ số PEG một cách độc lập mà phải kết hợp với nhiều chỉ số khác. Việc này giúp nhà giao dịch đánh giá một cách rõ ràng và chính xác hơn về dự án từ nhiều phương diện khác nhau.
- Chỉ số PEG thường được tính dựa trên dự đoán về tốc độ tăng trưởng của đồng coin. Tuy nhiên, tốc độ tăng trưởng có thể thay đổi một cách đáng kể.
- Khi tính toán chỉ số PEG, cần phân tích mức độ tăng trưởng trong dài hạn, từ khoảng 3 đến 5 năm.
- Cần thận trọng với những đồng coin có chỉ số PEG quá cao, vì điều này có thể cho thấy tốc độ tăng trưởng của dự án không phù hợp so với giá trị của nó.
Đồng coin mất PEG sẽ ra sao?
Nếu đồng coin mất PEG, có thể xảy ra một số hệ quả không mong muốn. PEG đề cập đến việc đồng coin được gắn kết với một tài sản khác, thường là một đồng tiền truyền thống hoặc một tài sản có giá trị ổn định khác. Mất PEG có thể đồng nghĩa với việc đồng coin không còn gắn kết với tài sản này nữa.
Một trong những hệ quả có thể xảy ra là sự mất độ tin cậy vào đồng coin đó. Nếu đồng coin không còn gắn kết với một tài sản ổn định, giá trị của nó có thể trở nên không ổn định và biến động mạnh. Người dùng và nhà đầu tư có thể mất niềm tin vào đồng coin này, và việc sử dụng nó trong các giao dịch và hoạt động kinh doanh có thể trở nên khó khăn.
Mất PEG cũng có thể dẫn đến sự suy thoái về giá trị của đồng coin. Nếu không có một tài sản ổn định để gắn kết, giá trị của đồng coin có thể giảm mạnh và gây thiệt hại cho những người nắm giữ. Điều này có thể gây ra sự mất mát tài sản và làm suy giảm niềm tin vào thị trường tiền điện tử nói chung.
Ngoài ra, mất PEG cũng có thể làm suy yếu hệ thống tài chính xung quanh đồng coin đó. Nếu đồng coin không còn gắn kết với tài sản ổn định, việc thực hiện các giao dịch và thanh toán có thể trở nên khó khăn. Hệ thống tài chính toàn cầu có thể gặp khó khăn trong việc định giá và xử lý đồng coin này, gây ra sự bất ổn và khó khăn trong việc sử dụng nó.
Tóm lại, mất PEG của đồng coin có thể gây ra nhiều hệ quả không mong muốn như mất độ tin cậy, suy thoái giá trị, và suy yếu hệ thống tài chính. Điều này có thể ảnh hưởng đến người dùng, nhà đầu tư và thị trường tiền điện tử nói chung.
Lời kết
Trên đây đã giải thích ý nghĩa của PEG là gì? những ưu và nhược điểm của nó. Những điều cần chú ý khi sử dụng chỉ số PEG...
Đầu tư crypto sẽ giúp bạn kiếm lợi nhuận khủng trong thời gian ngắn, nhưng kèm theo đó là những rủi ro, thậm chí là thua lỗ nghiêm trọng. Vì vậy, việc tìm hiểu các chỉ số giúp đo lường, đánh giá sự biến động của coin, cụ thể là chỉ số PEG, rất quan trọng đối với kết quả đầu tư của bạn. Chúc các bạn đầu tư thành công.
>>>Xem thêm: Đầu tư Crypto và những điều cần lưu ý
