Tổng quan xu hướng đầu tư của các quỹ crypto trong Q1/2024

Trong quý đầu tiên của năm 2024, xu hướng đầu tư crypto của các quỹ đã chứng kiến nhiều thay đổi đáng kể, phản ánh sự chuyển dịch trong chiến lược đầu tư của các quỹ trước những diễn biến khó lường của thị trường tài chính toàn cầu như hiện nay. 

Cụ thể những sự quan tâm của các quỹ trong giai đoạn Q1 vừa rồi là gì? Cùng mình tìm hiểu trong bài viết ngày hôm nay

Tổng quan tình hình huy động vốn

Trong quý vừa qua, thị trường huy động vốn đã chứng kiến một sự sụt giảm đáng kể, với khối lượng vốn huy động giảm tới 23% so với quý trước. 

Sự sụt giảm này có thể được giải thích phần lớn bởi sự kiện đáng chú ý vào tháng 11 năm ngoái, khi mà ngành công nghiệp đào Bitcoin đã thu hút một lượng vốn đầu tư khổng lồ, thúc đẩy bởi sự phát triển mạnh mẽ của hệ sinh thái Bitcoin liên quan đến công nghệ Ordinals. 

Điều này cũng đã khơi mào cho sự nổi bật của các đồng coin như ORDI, SATS, và MUBI, mỗi đồng đều chứng kiến những mức tăng trưởng phi thường trong thời điểm đó.

Tuy nhiên, từ tháng 1 đến hết tháng 3, thị trường đã dần hồi phục với số lượng và khối lượng giao dịch gia tăng, cho thấy một nhu cầu mạnh mẽ đối với các dự án crypto mới nổi. 

Đặc biệt, Bitcoin đã ghi nhận một mức tăng trưởng ấn tượng lên gần 50%, kéo theo là sự bùng nổ của nhiều đồng altcoin trên thị trường.

Trong số các thương vụ nổi bật trong quý, đáng chú ý phải kể đến:

• Eigen Labs với 100 triệu $ ở vòng Series B. Eigen Labs là đơn vị nghiên , đứng sau sự phát triển của EigenLayer và EigenDA.
• Hashkey Group với 100 triệu $ trong vòng Series A. Được biết, HashKey Group là nhà cung cấp dịch vụ tài chính tài sản số có trụ sở tại Hồng Kông, đồng thời cũng là đơn vị phát hành Bitcoin ETF tại Hồng Kông đợt vừa rồi
• Optimism gây quỹ thành công 89 triệu $ thông qua một đợt bán token riêng với quỹ a16z
• Freechat thu hút 80 triệu $. Freechat là một dự án thuộc mảng SocialFi với khả năng cung cấp tính năng trò chuyện nhắn tin một cách riêng tư và bảo mật được mã hóa đầu cuối. Ứng dụng hiện đang ở giai đoạn alpha và beta.

Xu hướng đầu tư của các quỹ

Trong bối cảnh tổng số tiền huy động vốn của thị trường crypto giảm nhẹ trong Q1, chúng ta vẫn chứng kiến một sự tăng trưởng đáng kể trong số lượng giao dịch, với tổng cộng 244 thương vụ được hoàn thành, tăng 53% so với cùng kỳ năm ngoái. 

Một điểm nổi bật trong tháng 3 là cả khối lượng giao dịch ở vòng Seed Round và Series A đều ghi nhận mức cao chưa từng thấy, gần như gấp đôi so với bất kỳ tháng nào khác trong năm trước.

Điều này phản ánh rằng các quỹ VCs vẫn rất tự tin vào giai đoạn tăng trưởng lớn sắp tới của thị trường khi mà những token mà các quỹ đầu tư phần lớn unlock vào năm 2025 hoặc sớm nhất là cuối 2024.

Các dự án cơ sở hạ tầng

Trong quý vừa qua, ngành cơ sở hạ tầng blockchain đã chứng kiến một sự sụt giảm đáng kể về khối lượng đầu tư, với tỷ lệ giảm lên tới 64% so với quý trước đó. 

Sự sụt giảm này phần lớn là do sự biến động đột ngột trong tháng 11 của năm ngoái, khi mà ngành công nghiệp khai thác Bitcoin, đặc biệt là tại Bắc Mỹ, gặp khó khăn nhưng sau đó được cấp vốn để tái kinh doanh.

Một trường hợp điển hình là Core Scientific, một trong những công ty khai thác Bitcoin lớn, đã chuẩn bị tuyên bố phá sản nhưng sau đó huy động được 55 triệu đô la trong một vòng đầu tư chiến lược nhằm tái cấu trúc và phục hồi hoạt động kinh doanh. 

Tuy nhiên, ngoại trừ tháng 11 đầy biến động, giá trị đầu tư cho các dự án cơ sở hạ tầng vẫn duy trì ở mức ổn định. Thực tế, số lượng giao dịch liên quan đến cơ sở hạ tầng đã tăng 47% so với quý trước, cho thấy rằng mặc dù có những thách thức nhất định, sự quan tâm đến việc xây dựng và nâng cấp cơ sở hạ tầng cho công nghệ blockchain vẫn còn rất mạnh mẽ. 

Các dự án mảng tài chính

Dù giá trị đầu tư vào các dự án trong mảng tài chính giảm 17% so với quý trước, lĩnh vực này vẫn thu hút sự quan tâm lớn nhất từ phía các nhà đầu tư, với tổng giá trị đầu tư đạt 708 triệu USD trong Quý 1. 

Sự gia tăng 67% về số lượng giao dịch trong lĩnh vực tài chính cũng cho thấy một sự phục hồi nhanh chóng và mạnh mẽ của mảng này.

Các dự án mạng lưới blockchain

Đối với các dự án mạng lưới blockchain, giá trị đầu tư đã tăng ấn tượng 65% so với quý trước, với tháng 3 chứng kiến sự tăng trưởng vượt trội nhất. 

Sự gia tăng về số lượng giao dịch trong quý này, đặc biệt là vào tháng 3, cho thấy rằng các nhà đầu tư tổ chức đang gấp rút để kịp thời hoàn tất các khoản đầu tư của mình vào các dự án crypto trước khi quý kết thúc.

Mình thấy có một xu hướng chung ở đây là ở thời điểm hiện tại các quỹ đang tập trung đầu tư vào các lĩnh vực nền tảng như tài chính, mạng lưới và cơ sở hạ tầng. Sự thận trọng này phản ánh chiến lược của các quỹ đầu tư ở giai đoạn này, ưu tiên xây dựng và củng cố nền tảng trước khi mở rộng sang các dự án theo trend hơn. 

Nhiều khả năng khi cơ sở hạ tầng vững chắc hơn, các quỹ sẽ bắt đầu chuyển hướng đầu tư sang các lĩnh vực trending như AI, RWA, Gaming,...

Những thương vụ nổi bật

Trong quý vừa qua, thị trường crypto đã chứng kiến một số thương vụ huy động vốn đáng chú ý, dưới đây là một số dự án nổi bật:

Berachain

Đầu tiên phải kể đến Berachain. Đây là một blockchain Layer 1 được phát triển dựa trên Cosmos SDK và có tính tương thích cao với Ethereum Virtual Machine (EVM). Berachain hoạt động dựa trên cơ chế đồng thuận Proof of Liquidity (POL) mới lạ, không chỉ giải quyết vấn đề về tính thanh khoản mà còn cải thiện tính phi tập trung của mạng lưới.

Cụ thể, POL kết hợp cùng CometBFT, một công cụ đồng thuận dựa trên Cosmos SDK, từ đó giúp Berachain gia tăng tốc độ xử lý giao dịch và đồng thời giảm chi phí, mang lại lợi ích thiết thực cho các bên sử dụng mạng lưới. 

Đặc biệt, khả năng tương thích cao với EVM mở ra cơ hội cho các nhà phát triển trên nền tảng Ethereum dễ dàng chuyển dịch các ứng dụng của họ sang Berachain mà không cần phải thực hiện nhiều thay đổi lớn, từ đó tiết kiệm thời gian và nguồn lực.

Vào tháng 4 năm 2023 vừa qua, Berachain đã thành công trong việc huy động 42 triệu $ trong vòng Series A, với sự dẫn dắt bởi Polychain Capital. Ngoài ra, dự án cũng nhận được sự đầu tư từ nhiều quỹ khác như Shima Capital, Hack VC, và Robot Ventures, cho thấy mức độ tin tưởng mà các quỹ đầu tư dành cho Berachain.

Mới đây nhất, trong vòng gọi vốn tiếp theo, Berachain đã nâng tầm dự án với việc huy động thành công thêm 69 triệu USD, qua đó nâng định giá của mình lên đến 1,5 tỷ USD. Hai quỹ đầu tư Brevan Howard Digital và Framework Ventures đã dẫn đầu vòng gọi vốn này.

Figure Markets

Figure Markets là một sàn giao dịch lưu ký phi tập trung kết hợp với lending và borrowing. Dự án đã thành công trong việc huy động 60 triệu đô la trong vòng Series A. Vòng gọi vốn này do các tên tuổi lớn trong ngành đầu tư mạo hiểm như Jump Crypto, Pantera Capital và Lightspeed dẫn đầu.

Cho đến nay, theo thông tin từ đội ngũ sáng lập dự án, tổng khối lượng cho vay và giao dịch trên blockchain của Figure Technology đã đạt tới con số ấn tượng là 30 tỷ đô la Mỹ.

Để hỗ trợ cho những dịch vụ tài chính này, Figure Markets đã phát triển blockchain riêng có tên là Provenance. Đây là một blockchain sử dụng cơ chế chứng minh cổ phần (PoS) nhằm mục đích giải quyết các thách thức liên quan đến quản lý và kiểm soát dữ liệu trong lĩnh vực tài chính.

Các sản phẩm chính của dự án bao gồm:

• Sàn Giao Dịch: Tại Figure Markets, người dùng có thể thực hiện giao dịch các loại tiền điện tử phổ biến như Bitcoin, Ethereum và USDC. Sàn này không chỉ là nơi mua bán mà còn là điểm trung tâm để truy cập vào các sản phẩm tài chính khác trên nền tảng blockchain.
• Lending và Borrowing: Figure Markets không chỉ giới hạn chức năng là một sàn giao dịch thông thường mà còn cung cấp giải pháp cho vay được bảo đảm bằng tài sản crypto. Ngoài ra, người dùng có thể đầu tư vào các sản phẩm quản lý tài sản như REIT của Figure Market, và sử dụng chúng làm tài sản thế chấp trong các giao dịch bằng BTC. Sản phẩm này đã có sẵn cho người dùng tại Hoa Kỳ và theo dự kiến sẽ sớm mở rộng cho người dùng quốc tế.

Thêm vào đó, Figure Markets cũng đang phát triển giải pháp stablecoin có lãi suất đầu tiên được đăng ký với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC), hứa hẹn mang lại một phương thức đầu tư mới và an toàn hơn cho người dùng trên toàn cầu. 

Succinct

Succinct đã giành được sự quan tâm tới tới từ cộng đồng khi mới đây dự án đã hoàn thành hai vòng gọi vốn, thu về tổng cộng 55 triệu USD. Dự án này đang phát triển Succinct Network, một app-chain tối ưu hóa dựa trên công nghệ Zero-Knowledge Proof (ZKP), một giải pháp mang lại khả năng xác nhận giao dịch nhanh chóng và đảm bảo tính riêng tư và bảo mật của người dùng.

Succinct Network cung cấp cho các nhà phát triển một công cụ mạnh mẽ thông qua Zero-Knowledge Virtual Machine (zkVM), cho phép xây dựng các ứng dụng bảo mật cao một cách dễ dàng. Giao thức của Succinct mang lại nhiều lợi ích đặc biệt:

• Đối với nhà phát triển: Succinct cung cấp một giao diện chuẩn hóa, cho phép các nhà phát triển dễ dàng tích hợp và xây dựng trên zkVM hoặc bất kỳ hệ thống bằng chứng mã nguồn mở nào, đẩy mạnh sự đổi mới và tối ưu hóa quy trình phát triển.

• Đối với ứng dụng: Các ứng dụng được xây dựng trên Succinct có thể ủy thác việc xác minh cho một mạng lưới cung cấp bằng chứng phi tập trung, đảm bảo hiệu quả hoạt động và khả năng chống kiểm duyệt. Qua đó, nhờ quy mô kinh tế của mạng lưới, chi phí cho các bằng chứng được giảm thiểu, làm tăng tính khả thi cho các ứng dụng phức tạp.

Vào ngày 21 tháng 3 vừa qua, Succinct đã công bố hoàn thành hai vòng gọi vốn quan trọng là Seed Round và Series A, với sự tham gia của các quỹ đầu tư hàng đầu như Paradigm, Robot Ventures, và ZKV. 

Chưa dừng lại ở đó, Succinct cũng đã thiết lập các mối quan hệ đối tác chiến lược với nhiều dự án lớn trong ngành như Celestia, Avail, EigenLayer, Lido và Wormhole.

Eclipse Labs

Eclipse Labs, một dự án blockchain Layer 2 của Ethereum, đã gây được tiếng vang lớn trong cộng đồng gần đây với việc thành công huy động 50 triệu USD trong vòng gọi vốn Series A mới nhất. 

Vòng này được dẫn đầu bởi Placeholder và Hack VC, cùng sự tham gia của các tên tuổi lớn như Polychain Capital, Delphi Digital, Maven 11, DBA và Fenbushi Capital. Không chỉ vậy, một số quỹ đầu tư chiến lược như Flow Traders, GSR, Apollo Global Management và OKX Ventures cũng góp phần vào sự thành công của vòng gọi vốn này.

Trước đó vào tháng 9 năm 2022, Eclipse đã huy động được 15 triệu USD do Tribe Capital và Tabiya dẫn đầu, nâng tổng số vốn thu được lên đến 65 triệu USD. Eclipse được biết đến là một modular blockchain sử dụng Solana Virtual Machine (SVM) cho lớp thực thi, Celestia cho data availability, và Ethereum cho lớp xác thực và đồng thuận. 

Đáng chú ý, Eclipse cũng áp dụng RISC Zero để tạo zero knowledge proof (ZKP) nhằm xác minh giao dịch, từ đó khai thác lợi thế về tốc độ, tính phi tập trung, và khả năng xử lý lưu lượng giao dịch.

Khoản đầu tư này sẽ được Eclipse sử dụng để chuẩn bị cho việc ra mắt mainnet vào Quý 2 năm 2024. Ngoài ra, việc này cũng sẽ hỗ trợ Eclipse tổ chức các cuộc hackathon, chương trình tăng tốc và sự kiện cộng đồng để thu hút và giáo dục người dùng. Eclipse đã trải qua giai đoạn phát triển mạng lưới devnet và testnet, với sự tham gia thử nghiệm của một số dApps nổi tiếng như Rarible, Pyth Network và Solend.

Tổng kết

Trong Q1, chúng ta đã chứng kiến sự gia tăng rõ rệt sự quan tâm của các quỹ đầu tư vào các dự án liên quan đến cơ sở hạ tầng, với nhiều thương vụ lớn đã được thực hiện như mình đã liệt kê bên trên. 

Một điểm đáng chú ý trong quý vừa qua là số lượng giao dịch đã tăng ít nhất 30% trong tất cả các lĩnh vực, từ đó đánh dấu một sự quan tâm mạnh mẽ của nhà đầu tư tổ chức vào các dự án nền tảng crypto.

Tổng thể, thị trường huy động vốn crypto tiếp tục thể hiện sức mạnh bền vững và niềm tin từ phía các nhà đầu tư tổ chức trong quý vừa rồi. Sự tự tin này càng được củng cố trước các sự kiện quan trọng sắp tới như các thông tin liên quan đến Ethereum ETF và khả năng cắt giảm lãi suất của Fed trong năm nay.