Triển vọng giá dầu: dữ liệu xấu của Trung Quốc dấy lên lo ngại về nhu cầu dầu mỏ

• Trung Quốc rất quan trọng đối với triển vọng nhu cầu dầu.
• Dầu thô Brent và WTI giảm trước dữ liệu lưu trữ EIA và Jackson Hole.
• Tâm lý của khách hàng IG đã thay đổi trong thời gian ngắn - làm phức tạp triển vọng.

Trung Quốc rất quan trọng đối với triển vọng nhu cầu dầu, dự kiến ​​sẽ có độ nhạy dữ liệu

Trung Quốc vẫn là trung tâm của triển vọng dầu mỏ trong nửa cuối năm nay. Trên thực tế, Trung Quốc đóng góp khoảng 60% tổng mức tăng trưởng nhu cầu dầu trong năm nay. Do đó, ảnh hưởng của dữ liệu cơ bản ngày càng tồi tệ từ Trung Quốc có thể gây ra một số lo lắng xung quanh thị trường dầu mỏ thắt chặt hiện nay. Nhu cầu dầu toàn cầu được dự đoán sẽ tăng khoảng 1,9 triệu thùng mỗi ngày (bpd) lên mức kỷ lục 101,8 mbpd.

Tuy nhiên, dữ liệu xấu đi từ Trung Quốc vẫn chưa có tác động đáng kể đến giá dầu khi thị trường tiếp nhận thành tích vượt trội tương đối ở Mỹ. Tăng lãi suất với tốc độ kỷ lục có nghĩa là dẫn đến tỷ lệ thất nghiệp gia tăng và tăng trưởng dưới xu hướng. 

Trên thực tế, thị trường việc làm ở Mỹ chỉ giảm nhẹ trong khi tăng trưởng GDP tăng vọt gần đây vào quý 2, với việc Fed dự đoán một quý bội thu khác trong quý 3 (theo dữ liệu thu thập được cho đến nay). Thị trường dầu thắt chặt và tâm lý rủi ro được cải thiện trong tuần này cho thấy giá dầu có thể tìm thấy sự hỗ trợ ở mức thấp gần đây và có khả năng tăng cao hơn.

Dầu thô giảm mạnh trước dữ liệu lưu trữ EIA, Jackson Hole

Đồng đô la Mỹ cho thấy các dấu hiệu lưỡng lự trong xu hướng tăng giá và kể từ đó đã giảm nhẹ, mang lại sự cứu trợ và giảm giá ngược xu hướng. Tuy nhiên, lãi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng mạnh - dựa trên dữ liệu mạnh mẽ của Mỹ cho thấy lãi suất sẽ duy trì ở mức cao hơn trong thời gian dài hơn - có khả năng sẽ hỗ trợ đồng đô la.

Tuy nhiên, dầu đã di chuyển xuống thấp hơn, về phía dưới của mô hình tam giác, có khả năng dao động ở mức thấp khoảng 83 USD/thùng nếu đợt điều chỉnh tiếp tục. Mức lãi suất giảm tiếp theo xuất hiện ở mức 82 USD và đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 ngày.

Thị trường dầu thắt chặt hơn vẫn là trường hợp cơ bản bất chấp tâm lý tiêu cực của Trung Quốc khi OPEC+ tiếp tục thỏa thuận cắt giảm nguồn cung trong khi nhu cầu toàn cầu được cho là sẽ tăng lên trong nửa cuối năm. Do đó, xu hướng tăng dài hạn vẫn mang tính xây dựng trên đường SMA 200, hướng tới $87 và thậm chí có thể là $89.

Biểu đồ dầu hàng tuần cho thấy bức tranh thu nhỏ về giá dầu theo thời gian, có thể thấy giá dầu đang tăng nhưng vẫn nằm trong phạm vi rộng từ 71,50 đô la đến 89 đô la. Việc từ chối 89 đô la cho thấy giá hiện tại đang giảm xuống.

Biểu đồ hàng ngày của WTI bên dưới cung cấp lịch trình về các mức quan trọng cần lưu ý cũng như những tiết lộ về phía cung từ OPEC có tác động quan trọng đến việc phát hiện giá. Đà tăng giá mạnh nhất được thúc đẩy bởi việc cắt giảm sản lượng bổ sung, tự nguyện từ Ả Rập Xê Út trong nỗ lực tăng giá hàng hóa.

Mức dao động thấp theo sau là 77,40 USD vẫn là chìa khóa cho đà giảm giá, chưa kể đường SMA 200 nằm sát dưới mức đó. 82,50 USD và xu hướng tăng chung vẫn mang tính xây dựng với điều kiện mức thoái lui vừa phải trước khi vượt xuống dưới đường SMA 200.