Dubai vừa công bố những thay đổi quan trọng đối với khung pháp lý tiền điện tử, cho thấy lập trường ngày càng nghiêm ngặt hơn trong việc tuân thủ các tiêu chuẩn quốc tế. Các quy định mới, do Cơ quan Dịch vụ Tài chính Dubai (DFSA) ban hành, sẽ áp dụng trong Trung tâm Tài chính Quốc tế Dubai (DIFC) – khu tài chính tự do đóng vai trò trung tâm của hệ sinh thái tài chính tại UAE.

Bản cập nhật này tập trung vào ba trụ cột chính: cấm token ẩn danh (privacy token), làm rõ quy định về stablecoin và chuyển nhiều trách nhiệm hơn sang các công ty tiền điện tử.

DFSA cấm hoàn toàn privacy token vì lo ngại AML

Một trong những thay đổi đáng chú ý nhất là lệnh cấm toàn diện đối với các token tập trung vào quyền riêng tư (privacy token) trong toàn bộ khu vực DIFC.

Theo DFSA, các loại tiền điện tử được thiết kế để che giấu:

  • Chi tiết giao dịch
  • Danh tính người gửi và người nhận

không tương thích với các yêu cầu tuân thủ quốc tế, đặc biệt là các tiêu chuẩn về chống rửa tiền (AML) và chống tài trợ khủng bố (CFT).

Lệnh cấm này áp dụng cho:

  • Giao dịch privacy token
  • Hoạt động quảng bá và tiếp thị
  • Quỹ đầu tư liên quan
  • Các sản phẩm phái sinh gắn với token ẩn danh

Ngoài ra, các công ty do DFSA quản lý cũng bị cấm cung cấp hoặc sử dụng các công cụ bảo mật như bộ trộn (mixer), dịch vụ làm mờ giao dịch hay các giải pháp che dấu dòng tiền.

DFSA cho biết các token này khiến việc đáp ứng yêu cầu của Lực lượng Đặc nhiệm Hành động Tài chính (FATF) – vốn đòi hỏi khả năng xác định rõ ràng người gửi và người nhận – trở nên gần như không thể.

Bất chấp xu hướng gia tăng quan tâm đến quyền riêng tư trong lĩnh vực crypto toàn cầu, Dubai đã lựa chọn ưu tiên tính minh bạch và khả năng truy vết.

Quy định về stablecoin tại DIFC được xác định rõ ràng hơn

Song song với lệnh cấm privacy token, DFSA cũng tinh chỉnh định nghĩa và tiêu chuẩn đối với stablecoin.

Theo quy định mới, chỉ những token:

  • Được neo vào tiền tệ pháp định
  • Được hỗ trợ bởi tài sản dự trữ thanh khoản chất lượng cao

mới được công nhận là “token tiền điện tử pháp định” trong khuôn khổ DIFC.

DFSA nhấn mạnh rằng:

  • Dự trữ phải đủ mạnh để đáp ứng nhu cầu quy đổi
  • Ngay cả trong điều kiện thị trường biến động mạnh

Trong khi đó, stablecoin thuật toán không đáp ứng các tiêu chí này. Chúng không bị cấm, nhưng sẽ bị phân loại như token tiền điện tử thông thường, đồng nghĩa với việc phải chịu:

  • Đánh giá rủi ro nghiêm ngặt hơn
  • Yêu cầu tuân thủ cao hơn

Cách tiếp cận này phản ánh xu hướng quản lý toàn cầu, tập trung vào chất lượng dự trữ, minh bạch và bảo vệ nhà đầu tư.

Trách nhiệm phê duyệt tài sản chuyển sang các công ty crypto

Một thay đổi mang tính cấu trúc khác là DFSA sẽ không còn duy trì danh sách các tài sản tiền điện tử được phê duyệt sẵn.

Thay vào đó, các công ty tiền điện tử được cấp phép tại DIFC phải:

  • Tự quyết định loại token nào được cung cấp
  • Dựa trên đánh giá rủi ro nội bộ của chính họ

Theo quy định mới, các công ty phải:

  • Ghi chép đầy đủ quy trình đánh giá tài sản
  • Thường xuyên rà soát và cập nhật danh mục
  • Đảm bảo sản phẩm phù hợp với từng nhóm khách hàng

DFSA cho biết sự thay đổi này phản ánh một thị trường tiền điện tử trưởng thành hơn, nơi doanh nghiệp phải tự chịu trách nhiệm thay vì chỉ dựa vào danh sách cho phép từ cơ quan quản lý.

Dubai đưa khung pháp lý crypto tiệm cận chuẩn mực toàn cầu

Với các điều chỉnh mới, Dubai đang đưa DIFC tiến gần hơn tới các khu vực pháp lý như Liên minh châu Âu, nơi phần lớn privacy token đã bị loại khỏi thị trường được quản lý.

Đồng thời, cách tiếp cận này cũng tạo ra sự khác biệt so với những trung tâm như Hồng Kông, nơi privacy token vẫn được phép hoạt động nhưng dưới các điều kiện giám sát chặt chẽ.

Nhìn chung, khung pháp lý mới cho thấy Dubai đang:

  • Ưu tiên tính minh bạch và khả năng truy vết
  • Tăng cường trách nhiệm giải trình của doanh nghiệp
  • Giữ hình ảnh một trung tâm tài chính thân thiện với crypto, nhưng không đánh đổi an toàn hệ thống

Kết luận

Các quy định mới của DFSA gửi đi một thông điệp rõ ràng: Dubai vẫn chào đón tiền điện tử, nhưng chỉ dành cho những mô hình tuân thủ chuẩn mực toàn cầu.

Những công ty crypto không đáp ứng yêu cầu AML, quản trị rủi ro và minh bạch sẽ gặp nhiều rào cản khi hoạt động tại DIFC. Ngược lại, các doanh nghiệp tuân thủ tốt sẽ có nhiều quyền tự chủ hơn, đi kèm với trách nhiệm cao hơn trong việc bảo vệ thị trường và nhà đầu tư.